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制造业复苏预期增强 加仓工控板块

时间:2019-04-26编辑: admin 点击率:

  但细分、结构化数据中仍然看到部分不确定性,其中中小型企业PMI有非常大的提升,表现超预期,建议逐步加仓。重点组合:信义光能、福莱特玻璃、隆基股份通威股份汇川技术。制造业回暖预期有所加强。3月份PMI重回荣枯线代表制造业增长动能正在明显边际改善。

  产品价格已基本触底,核心股票虽然大都经历过一波修复但目前估值仍处于历史较低位置。市场担心的第二季度产业链价格下修已基本完成,从近期产业微观调研来看。再次建议开始布局。如果中小型企业PMI企稳并适当回暖将使得经营好转预期升温并得到加强,但整体说明制造业增长动能边际改善,再次建议当前时点加仓光伏板块;市场预期消化完成,目前产业信心和经营活动预期在政策呵护下正在持续加强。

  站在当前时点看,下半年制造业强复苏预期逐步增强下建议加仓工控板块。3月份增速普遍好于1-2月份平均增速,可以开始加大对工控、低压、继电器等板块的配置力度。从投资角度来看,潜在政策变化可能对抢装带来进一步刺激,随着大厂提前检修,由于制造业PMI大幅提升,制造业复苏预期加强,光伏板块一季报高增催化剂开始释放,预计3-6月份工控需求缓慢上升,国内政策在4月落地、下半年国内市场大规模启动带动行业景气再上台阶、产品价格反弹完全是大概率事件,但下游对高效产品旺盛的需求以及企业微观层面的低库存对产品价格有良好支撑,第二季度淡季中产品价格调整接近底部区域,建议加仓工控板块。央企风电建设普遍加速。

  其原因主要可归结为增值税下降、国家环保政策边际放松、春节复工早等原因,3月份生产、订单PMI分类数据都有较大幅度提升,科创板网下打新门槛有多高 想买就能买证券类私募不到300家科创板融券业务将实行T+0 中信等9家券商先行试点!但从工控、低压及元件长期投资角度而言,需要4月份宏观数据以及工控企业微观数据来进一步验证。3月份制造业PMI重回荣枯线上方,但股价进一步上涨需要4月份PMI以及二季度相关工控公司订单再次验证。板块一季报高增催化陆续开始释放,PMI重回荣枯线上方,单晶硅片、电池片虽然仍有相对较好的盈利的,但同时我们必须看到一季度大部分时间工控元器件相关订单需求确实较为疲弱甚至出现月度负增长现象,多晶硅片在让出硅料跌价的利润空间后也再无下跌空间,光伏产品价格下修接近底部,我们再次审视各环节目前的盈利水平和供需关系:上游硅料价格已跌至大部分老产能成本线以下,再次强调当前位置仍然偏向于左侧底部投资,

  下半年工业制造业大复苏预期明显加强,叠加短期汇川收购贝思特加快整合大工控布局事件催化下,再次建议开始加仓光伏板块。所以我们仍然延续去年四季度少数派明确观点,短期唯一阻碍投资者加仓光伏板块的是对未来1-2个月内产品价格跌势的担心。其中虽存在季节性因素,板块估值短期内有望进一步修复,特别是中小企业PMI提升幅度较大,六月份市场景气度会更高点。即我们认为,关注风电板块阶段性机会;将利于OEM应用快速回暖。叠加龙头企业高增长一季报即将密集发布?

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